Договор с предыдущим банком-депозитарием – Bank of New York Mellon (BNY Mellon) был заключен в апреле 2011 г., когда Сбербанк запускал программу депозитарных расписок. Тогда Сбербанк рассматривал JPMorgan в числе претендентов (ими также были депозитарии Citi и Deutsche Bank), следует из пресс-релиза госбанка. Там же говорилось, что Сбербанк сотрудничает с BNY Mellon в области расчетного бизнеса, синдицированного кредитования и документарных операций. В сентябре 2012 г. управление по листингу Лондонской фондовой биржи включило ADR Сбербанка в официальный список торговой площадки. Тогда сообщалось о том, что в ADR было конвертировано 15% акций.
Миноритарий поддержал котировки ВТБ
В июне 2014 г. на фондовом рынке образовался дефицит акций ВТБ, из-за того что крупный миноритарий банка – Норвежский суверенный фонд – менял депозитарий. Фонд владел 4,3% акций ВТБ, и при смене депозитария фонда брокеры изъяли бумагу с рынка: чтобы перевести акции из одного депозитария в другой, их необходимо иметь на балансе. Доходность акций ВТБ тогда превышала 300%.
Как правило, причина, по которой меняется банк-депозитарий, – более выгодные тарифы одного депозитария по сравнению с предыдущим либо более удобный сервис, говорит предправления «Финама» Владислав Кочетков. «Очень многие компании пользуются услугами JPMorgan в качестве депозитария, это связано и с удобством сервиса, и в какой-то степени с тарифной политикой банка», – подтверждает гендиректор УК «Спутник – управление капиталом» Александр Лосев. Существует вероятность, что сам депозитарий мог отказаться от клиента, находящегося под санкциями США, рассуждает Кочетков: «Однако в случае со Сбербанком мы можем только предполагать».
При смене банка-депозитария не будет существенных изменений для держателей расписок, заверил представитель Сбербанка. «Для инвесторов действительно ничего поменяться не должно: по сути, Сбербанк просто меняет сейф, в котором хранит ADR», – объясняет Кочетков. Трейдер по акциям БКС Максим Рябов отмечает, что смена депозитария гипотетически все же может повлиять на поведение инвесторов и стоимость расписок Сбербанка. «Если в договоре с новым депозитарием доля акций госбанка, конвертированных в ADR, будет увеличена на несколько процентов, то это количество расписок будет открыто для арбитража – одновременной покупки и продажи акций Сбербанка на Лондонской и Московской биржах», – объясняет Рябов.
По его словам, бумаги госбанка, которые торгуются в Лондоне, стоят на 2–2,5% дороже тех, что торгуются на Мосбирже, но окно для конвертации локальных бумаг в ADR закрыто, поэтому воспользоваться этой разницей нельзя. Однако, замечает трейдер, даже если доля ADR в акциях Сбербанка будет увеличена, воспользуются этим только спекулянты – колебания котировок акций банка будут незначительны.
Чаще всего клиенты меняют брокеров из-за личных предпочтений, технических сбоев, высоких комиссий и негативных отзывов в прессе, рассказали РБК в крупных брокерских компаниях. Как подобрать нового брокера и перенести счет к нему?
Фото: Алексей Куденко / РИА Новости
Чтобы выяснить, что обычно не устраивает клиентов в услугах брокеров, корреспондент РБК поговорил с представителями пяти крупнейших брокерских компаний с самым большим оборотом по итогам июля 2017 года. По данным Московской биржи, таковыми являются ФГ «БКС», «Открытие Брокер», «Финам», «Ренессанс Брокер» и Сбербанк. На основании этого опроса РБК выявил наиболее частые причины смены финансового партнера для работы на фондовом рынке, а также выяснил, как клиенту поменять брокера с минимальными неудобствами и затратами для себя.
Почему меняют брокера
Все опрошенные РБК участники рынка из топ-5 сходятся во мнении, что в большинстве случаев клиенты меняют брокера, когда качество обслуживания перестает отвечать их ожиданиям. Впрочем, детальную статистику о переходе клиентов к конкурентам не предоставил никто.
Стандартный набор ожиданий — это удобный сервис, небольшая комиссия за обслуживание счета и проведение торговых операций и надежность брокера, поясняет эксперт ФГ «БКС» Иван Копейкин. Причин ухода клиентов из ФГ «БКС» в ответе на запрос РБК он не указал.
Руководитель управления по работе с физическими лицами ФГ «Финам» Дмитрий Леснов отметил, что, поскольку у лидеров на фондовом рынке в целом схожая тарифная политика и набор услуг, ,> ,> причины смены одного брокера на другого чаще всего связаны с качеством обслуживания, например его скоростью и технологичностью. По его словам, есть и клиенты-перебежчики, желающие протестировать нового брокера, но они обычно возвращаются. «Уходит где-то 0,5% клиентской базы. Но потом они возвращаются. Плюс к нам, как правило, переходят клиенты от более мелких брокеров», — добавляет Леснов.
Вывод средств клиента с брокерского счета, как правило, происходит в случае достижения клиентом поставленных финансовых целей, говорит заместитель генерального директора «Открытие Брокера» Владимир Крекотень. Впрочем, отмечает финансист, в его компании появление негативных публикаций о банке «Открытие» (входят в одноименный холдинг) в начале августа привело к некоторому увеличению вывода средств относительно обычного показателя. При этом частота открытия новых счетов и объемы их пополнения не уменьшились, заверяют в «Открытие Брокер». «Это говорит о том, что панике в основном подвержены старые клиенты, которые, как мы полагаем, могли получить негативные комментарии от наших конкурентов», — объясняет поведение клиентов вокруг последних событий Крекотень.
Запуск новых сервисов для инвестиций и появление новых предложений у конкурентов также могут стать причиной перетока клиентов к ним, говорит вице-президент, руководитель департамента глобальных рынков Sberbank CIB Андрей Шеметов. Он утверждает, что в последние месяцы Сбербанк наблюдает приток клиентов из других брокерских компаний и связывает это с появлением нового приложения для управления инвестициями «Сбербанк Инвестор». Впрочем, подобные мобильные платформы есть и у других брокеров. Причины ухода клиентов из самого Сбербанка пресс-служба финансовой организации раскрывать не стала.
Генеральный директор «Ренессанс Брокера» Василий Фроловичев утверждает, что его компания не изучала причины ухода клиентов. Однако, по его словам, чаще всего инвесторы меняют брокерские компании, если они находят более выгодные комиссии за проведение операций на бирже либо имеют претензии к технологической инфраструктуре брокера — к торговым платформам или приложениям.
Найти с первого раза и навсегда идеального для своих финансовых целей и требований финансового брокера невозможно, считают все опрошенные эксперты. «То, что кажется подходящим сейчас, может не быть таковым спустя время. Тем более каждый брокер работает над развитием своих услуг и может предложить более качественный и удобный сервис», — объясняет Василий Фроловичев.
Как перенести счет
Процедура переноса средств с брокерского счета в другую компанию у всех опрошенных практически одна и та же. Закрывать старый счет при этом не обязательно, так как для инвесторов нет ограничений по количеству открытых счетов на бирже, за исключением индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) — он может быть только один. «В таком случае для перевода к другому брокеру необходимо открыть новый ИИС и закрыть старый в течение 30 дней, уведомив налоговую», — объясняет Шеметов.
Закрывать старый счет (не ИИС) целесообразно, только если брокер взимает комиссию за его ведение, добавляет Иван Копейкин. Так, в любом случае (даже если нет сделок) раз в месяц БКС спишет от 177 до 354 руб. в зависимости от тарифа, «Финам» — 177 руб., а «Открытие Брокер» и Сбербанк не берут плату за ведение счета. «Ренессанс Брокер» взимает 5 тыс. руб. Впрочем, даже за плату старый счет может пригодитьcя, говорят представители брокеров. Для активных инвесторов важно, чтобы был запасной канал торгов на бирже, если у основного брокера торговая платформа работает с перебоями», — объясняет Фроловичев.
Выводить активы с одного счета на другой можно в виде денежных средств, а можно в виде ценных бумаг, продолжает Дмитрий Леснов. «Первое проще: не надо предоставлять никаких справок от предыдущего брокера новому», — рассказывает он.
Фото: Олег Харсеев / «Коммерсантъ»
Инвестору, который выберет первый вариант, нужно будет сперва продать бумаги, а затем через свой личный кабинет отправить эти деньги переводом на другой счет. За вывод средств в рублях из топ-5 брокеров не придется платить только ФГ «БКС» и «Финаму» за рублевый перевод, в иностранной валюте же комиссия составит 0,07% от суммы. «Открытие Брокер» возьмет за эту операцию 10 руб. за вывод суммы в национальной валюте и 0,15%— за вывод в иностранной валюте. «Ренессанс Брокер» и Сбербанк эти данные на своих сайтах не разместили, а консультанты на горячей линии, куда обратился РБК за разъяснениями, не смогли предоставить такую информацию.
Кроме того, клиент, который решил вывести средства в деньгах, может потерять часть своего капитала, поскольку при продаже ценных бумаг он лишается потенциального дохода от них, напоминает эксперт.
Если же инвестор решил перевести на новый счет ценные бумаги — ему нужно будет получить поручение на вывод и ввод как у старого, так и у нового брокера. Сделать это придется непосредственно в офисах брокеров или удаленно — с помощью электронной подписи. Кроме того, инвестору придется запросить у старого брокера отчеты по ценам, за которые были изначально приобретены ценные бумаги. «Это для того чтобы новый брокер правильно рассчитал налог по ним. В противном случае, если клиент решит продать бумаги с нового счета, ему придется платить 13% (НДФЛ) со всей продажи, а не с разницы между куплей и продажей этих бумаг», — объясняет Дмитрий Леснов.
Говорить, что выгоднее — просто перевести ценные бумаги или же продать их и перевести деньги, не берутся ни крупные, ни мелкие брокеры. «Например, следует учитывать брокерскую комиссию за вывод средств в зависимости от валюты, в которой это происходит, — рассуждает руководитель клиентского отдела ИК «Русс-Инвест» Алексей Кондрашов. — Если комиссия фиксированная, то с этим можно работать. Если в процентах от суммы, то расход будет значительнее. Одно дело заплатить 10 руб. за выведенный миллион, другое — 0,1% от него, это уже 1 тыс. руб.».
Также при выборе перевода в деньгах или в бумагах необходимо учитывать движение инвестиционного портфеля. «Например, если одна акция была куплена условно за 100 руб., а к моменту перехода к другому брокеру стоила уже 200 руб., то налог с разницы при переводе в ценных бумагах составит 13 руб., а если продавать их, чтобы вывести в деньгах, то налог будет рассчитываться с суммы продажи в 200 руб., и получится уже 26 руб.» , — приводит пример Кондрашов.
Какой брокер лучше
Три главных критерия, которыми нужно руководствоваться при выборе нового брокера, — это его надежность, тарифная политика и качество обслуживания, говорит Копейкин.
На надежность структуры следует обращать внимание в первую очередь, поскольку страховка АСВ (до 1,4 млн руб.) не распространяется на брокерские счета, добавляет Шеметов. Уровень надежности и рыночную позицию, в частности, можно проверить в регулярно публикуемых рейтингах ведущих операторов Московской биржи и в соответствующем рейтинге Национального рейтингового агентства, подсказывает Крекотень. Дополнительно можно следить за форумами трейдеров, где отзывы, особенно негативные, появляются очень быстро.Однако не стоит забывать о субъективности любых отзывов, указывают участники рынка. В качестве основных источников информации эксперты предлагают мониторить форум рейтингового агрегатора про брокерскую деятельность, сайт для трейдеров Тимофея Мартынова и портал «Банки.ру ».
Комиссии, взимаемые брокерами, зачастую варьируются в зависимости от объема сделки, поэтому инвестору, который обращает внимание на этот критерий, нужно исходить из своих инвестиционных возможностей, говорят эксперты. Например, у «Ренессанс Брокера» и Сбербанка брокерская комиссия за сделки на различных рынках составляет 0,01-0,1% от суммы сделки, у ФГ «БКС» — от 0,01 до 0,05%, у «Финама» еще меньше — от 0,01 до 0,04%. А в «Открытие Брокере» комиссия от 0,01 до 0,2%. Все зависит от тарифного плана, который учитывает активность инвестора, объемы торгового оборота (чем больше — тем меньше комиссия), площадку (биржа, московская, петербургская или американская) и финансовый инструмент.
На внебиржевом рынке, где сделка осуществляется без посредничества биржи, самые маленькие комиссии от суммы сделки у «Финама» — 0,118% (не менее 1450 руб.), у Сбербанка и «Открытие Брокера» — по 0,17% (не менее 1475 руб.), а самые большие — у ФГ «БКС» — 0,236% (не менее 1770 руб.)
Исключение из топ-5 брокеров составляет «Ренессанс Брокер». Его сотрудник сообщил, что здесь тарифы будут менее конкурентными по сравнению с тарифами брокеров, которые специализируются на работе с частными клиентами и физическими лицами, так как они специализируются только на профессиональных клиентах. Гендиректор Василий Фроловичев пояснил, что речь идет о высокообеспеченных клиентах, совершающих сделки на большие суммы ежедневно. Это подтверждают данные Московской биржи: по количеству зарегистрированных и активных участников рынка «Ренессанс Брокер» не вошел и в топ-25 за июль и предыдущие месяцы. А вот по торговому обороту занял четвертую позицию, совершив сделок на 99,4 млрд руб. в июле 2017 года.
Также плата может взиматься за обслуживание счета и в счет вознаграждения брокера в зависимости от объема совершенных сделок за отчетный период. «Сравнивать тарифную политику можно по этим параметрам, а данные брать с сайта брокера, но не стоит забывать и про скрытые платежи», — говорит Владимир Крекотень. По мнению Фроловичева, мониторинг цен проводить нужно не только при выборе брокера, но и уже в процессе обслуживания, чтобы вовремя принять решение о переходе к брокеру с более лояльным отношением — так как расценки могут меняться.
Важнейшим фактором при выборе брокера является качество обслуживания и сервиса, убежден Крекотень. При этом каждый инвестор, как правило, понимает этот критерий по-своему, добавляет Андрей Шеметов. «Каждый клиент ценит своего брокера, исходя из качеств, которые лично ему кажутся критичными. К примеру, удобство быстрого зачисления и вывода средств с банковского на брокерский счет и обратно, а также возможность проверки состояния своего инвестиционного портфеля с мобильного устройства и совершения сделки», — приводит пример финансист.
Иван Копейкин советует заранее поинтересоваться разнообразием предоставляемых услуг. Например, есть ли возможность работать с зарубежными активами, опционами, а также биржевым тренером или персональным консультантом, объясняет финансист. Как правило, крупные игроки стараются предоставлять все эти сервисы, чтобы у клиента не было необходимости обращаться за специальными сервисами в другие компании, подытоживает он.
В связи с последними новостями мне на почту посыпались вопросы, что делать, если брокер обанкротится и у него отозвали лицензию? Чтобы не отвечать по десять раз, я решил написать про это статью.
Как часто банкротятся брокеры?
Мы довольно часто видим как ЦБ отзывает лицензию у того или иного банка. У брокеров тоже отзывают лицензии. Чаще всего лицензий лишают за неисполнение обязательств перед клиентам и за манипулирование ценными бумагами. Из последних случаев можно привести такие примеры:
- декабрь 2014 — аннулирована лицензия ОАО «Московский Фондовый Центр» (за хищение ценных бумаг клиентов)
- январь 2016 — аннулирована лицензия ОАО«Рай, Мэн энд Гор секьюритиз» (за отмывание денег и подозрительные операции)
- октябрь 2016 — аннулирована лицензия АО ИК «Элтра» (за манипулирование акциями ОАО «Живой офис»)
- март 2016 — аннулирована лицензия ИК «Энергокапитал» (за манипулирование акциями ОАО «Ленэнерго» и потерю ликвидности)
- 2009 — аннулирована лицензия Ютрейд.ру (на падающем рынке брокер потерпел убытки и для покрытия долгов заложил бумаги клиентов, но не смог их выкупить)
В отличие от банков, активы клиентов в случае банкротства брокера никак не застрахованы. Создания механизма, который бы страховал деньги и ценные бумаги клиентов пока только обсуждается, но можно надеяться, что рано или поздно он будет создан, тем более, что в развитых странах (США, Британия, Европа) такие механизмы уже существуют.
Как защищены ваши деньги и ценные бумаги у брокера?
Согласно законодательству активы клиентов (денежные средства и ценные бумаги) обособлены от имущества брокера и на них не может быть наложено взыскание по долгам брокера. Акции и другие ценные бумаги клиентов хранятся на счете депо в депозитарии, а денежные средства на отдельном счете.
Денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, а также денежные средства, полученные брокером по таким сделкам и (или) таким договорам, которые совершены (заключены) брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете (счетах), открываемом (открываемых) брокером в кредитной организации (специальный брокерский счет). Брокер обязан вести учет денежных средств каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счете (счетах), и отчитываться перед клиентом. На денежные средства клиентов, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), не может быть обращено взыскание по обязательствам брокера. Брокер не вправе зачислять собственные денежные средства на специальный брокерский счет (счета), за исключением случаев их возврата клиенту и/или предоставления займа клиенту в порядке, установленном настоящей статьей.
Все ценные бумаги клиентов подлежат учету. Главным звеном в этой системе является Национальный расчетный депозитарий (НРД) — небанковская кредитная организация, которая выполняет функции централизованного хранения ценных бумаг и обладает статусом центрального депозитария России.
Помимо НРД существуют другие депозитарии, услугами которых пользуются брокеры. Депозитарий должен иметь лицензию на осуществление депозитарной деятельности, выданную ЦБ РФ. Он может быть совершенно отдельным юридическим лицом, которое не имеет отношение к брокеру, но часто брокер наравне с брокерской лицензией имеет депозитарную.
По закону депозитарий не имеет права совершать какие-либо действия с ценными бумагами клиента без его поручений.
Депозитарий брокера ведет непосредственный учет прав клиентов на ценные бумаги. В свою очередь у него открыт счет-депо номинального держателя в НРД. Там хранятся все ценные бумаги клиентов брокера без указания конечного владельца. В случае банкротства ценные бумаги остаются в депозитарии и никуда не исчезают.
Так же в системе существуют регистраторы — лицензированные профессиональные участники финансового рынка, которые ведут учет реестра акционеров эмитента с целью того, чтобы акционеры могли воспользоваться своими правами.
Такая система учета позволяет работать с бумагами очень быстро в современном мире, где за один день происходят сотни тысяч сделок с ЦБ.
Что случится с акциями, если брокер обанкротится?
Созданная система учета и хранения бумаг должна защищать клиентов от потерь в случае банкротства брокера. К сожалению на практике не все так гладко.
По закону биржевой посредник не может пользоваться активами клиентов без их разрешения. Но в договорах и регламентах брокерского обслуживания почти всегда содержатся пункты, согласно которым клиент разрешает брокеру использовать свои ценные бумаги и свободные денежные средства в интересах брокера.
Брокер вправе использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), если это предусмотрено договором о брокерском обслуживании, гарантируя клиенту исполнение его поручений за счет указанных денежных средств или их возврат по требованию клиента. Денежные средства клиентов, предоставивших право их использования брокеру в его интересах, должны находиться на специальном брокерском счете (счетах), отдельном от специального брокерского счета (счетов), на котором находятся денежные средства клиентов, не предоставивших брокеру такого права. Денежные средства клиентов, предоставивших брокеру право их использования, могут зачисляться брокером на его собственный банковский счет.
Подписывая договор, клиент разрешает брокеру использовать свои деньги и ЦБ в маржинальных сделках и сделках РЕПО.
Например, один из клиентов брокера покупает бумаги с плечом. Для этой сделки брокер может предоставить ему денежные средства других своих клиентов. Брокер использует деньги клиентов безвозмездно, а другим клиентам дает их под процент, получая прибыль.
Так же брокер может использовать ценные бумаги клиентов по сделкам РЕПО, когда бумаги продаются третьему лицу с правом обратного выкупа. Например, кто-то из клиентов шортит акции, для этой сделки брокер дает ему в долг акции других клиентов (снова зарабатывая на этом).
В 2008 году Ютрейд.ру отдал бумаги клиентов в РЕПО с целью погасить свои долги, но не смог их выкупить обратно. Право собственности клиентов на ценные бумаги при этом пропало. Подробнее об этой истории можно почитать .
Под особый риск попадают самые ликвидные акции (голубые фишки), так как именно они чаще всего участвуют в подобных сделках. Низколиквидные акции второго и третьего эшелонов в РЕПО почти никогда не участвуют, поэтому при банкротстве меньше шансов, что они пострадают.
Таким образом брокер имеет право пользоваться активами клиентов в своих интересах. Используются его активы или нет, клиент чаще всего не знает. Совершая операции в своих интересах брокер может «заиграться», а гарантия исполнять поручения клиента кроме как словами ничем не подкреплена. Поэтому в случае банкротства брокера есть реальные риски потерять как деньги, так и ценные бумаги.
Так же бывают и случаи откровенного мошенничества и хищения , когда брокер нарушает закон и крадет ценные бумаги со счетов собственных клиентов.
Как защитить свои деньги и акции у брокера?
Многое зависит от честности и добросовестности биржевого посредника. Если посредник честный и соблюдает закон, с активами клиентов ничего не должно случиться. Но не все бывают честными. Поэтому рекомендуется работать только с теми компаниями, которую имеют историю и хорошую репутацию .
Поищите отзывы клиентов, почитайте последние новости, изучите финансовую отчетность (она публикуется на сайте). Брокер должен быть крупным и известным . Некоторые брокеры являются банками с государственным участием и пожалуй имеют максимальную надежность.
Так же можно пользоваться , там существуют механизмы защиты активов инвестора.
Чтобы обезопасить свои активы, можно предпринять ряд действий
Для защиты денег можно открыть специальный сегрегированный счет , денежные средства на котором брокер использовать не имеет права (услуга может быть платной).
Для защиты ЦБ можно написать дополнительное соглашение об отказе разрешения брокеру использовать свои бумаги (может повлечь за собой изменение условий брокерского обслуживания).
Проблема в том, что беспрепятственная возможность пользоваться вашими деньгами и акциями у брокера все равно остается, поэтому в этом вопросе приходится надеяться только на честность биржевого посредника.
Пожалуй самый надежный способ защиты ваших акций — это перевести свои ценные бумаги для учета регистратору (реестродержателю) эмитента.
Если акции хранятся в депозитарии, то в реестре акционеров значится номинальный держатель (депозитарий), а не реальный владелец. Учет прав конечных владельцев при этом осуществляет депозитарий брокера.
Бумаги можно перевести регистратору эмитента. Тогда в реестре будет значиться реальный владелец (а не номинал), а права акционера осуществляться напрямую.
К сожалению, в этом случае процедура сделок с ЦБ становится невозможной, так как регистратор не может совершать сделки с бумагами. Поэтому такой способ подходит только тем, кто собирается держать свои бумаги долго.
Так же можно посоветовать не держать много денежных средств на счете , а по возможности вкладывать все в ценные бумаги, и периодически запрашивать выписку по счету депо.
Что делать, если у брокера отозвали лицензию
После отзыва лицензии брокер должен уведомить об этом клиентов и приостановить все операции, кроме исполнения обязательств перед клиентами. После лишения лицензии компания еще будет работать какое-то время (обычно три месяца). Это время дается, чтобы исполнить обязательства перед клиентами и кредиторами и завершить работу. Для этого назначается конкурсный управляющий.
Первое, что нужно попытаться сделать — это вывести денежные средства с брокерского счета. Или купить ценные бумаги, которые торгуются в режиме Т+0. Таким образом можно спасти свои деньги.
Так же нужно получить отчет с информацией о стоимости приобретения ценных бумаг. Иначе, когда вы продадите акции у нового брокера, у него не будет информации о цене покупки, и он возьмет налог со всей суммы продажи.
Следующий шаг — написать заявление о переводе ценных бумаг к другому брокеру. У нового брокера подать заявление на зачисление ЦБ. В зависимости от расторопности команды управляющего, перевод ценных бумаг может занять до нескольких месяцев.
Получив прибыль на операциях акциями трейдер сталкивается с необходимостью платить налоги. Налогообложение операций с ценными бумагами не является слишком сложной вещью в плане расчета, однако здесь есть свой тонкости и способы минимизировать налоги .
Для начала разберемся с налогообложением для инвесторов, т.е. какие налоги платит инвестор и что является налогооблагаемой базой.
Налог на государственные и муниципальные облигации . Купонные выплаты по государственным и муниципальным облигациям налогом не облагаются.
Налог на дивиденд . Налог на дивиденд является самым низким налогом, который платит инвестор. Он составляет 9% от величины дивиденда . Обычно дивиденд начисляется на счет (брокерский или банковский) акционера уже в чистом виде, без налога. Налог уплачивает сама компания. Таким образом, если акционеру начислили, например, 1 рубль дивиденда на акцию, то акционер получит 91 копейку на каждую акцию.
Прочие доходы
от операций с ценными бумагами облагаются по ставке 13%
.
Налоговой базой является курсовая разница между ценой покупки и ценой продажи актива (акции, фьючерса, опциона) минус прямые затраты на обслуживание счета (комиссии брокера, биржи, депозитария). Такие затраты как плата за Интернет не учитываются.
Стоит помнить, что налог инвестор платит лишь в том случае, если в период с 1 января по 31 декабря у него образовалась прибыль. Причем прибыль инвестор платит в случае, если она не бумажная, а реальная, т.е. прибыль была зафиксирована в течении года.
Кто платит налог с дохода от акций?
Юридические лица , т.е. организации платят налоги самостоятельно.
Физические лица , т.е. инвесторы самостоятельно налоги не платят, только в некоторых случаях. Согласно Налоговому Кодексу брокер является налоговым агентом. Это означает, что все обязанности по уплате налогов брокер берет на себя. Только необходимо знать, что если на конец года Вы уйдете в бумаги (или Вы переводите бумаги к другому брокеру) и на счете не окажется денег для уплаты налога, хотя прибыль за период была, то брокер не станет списывать сумму налога в минус - он просто не заплатит налог за Вас, а передаст в налоговую информацию, что налог невозможно было удержать. В этом случае до 1 апреля следующего года необходимо самостоятельно подавать в налоговую форму 3 НДФЛ о доходах за текущий год, что не каждому будет удобно.
Налог на дивиденд платится самой компанией. Налог на курсовую разницу выплачивает брокер, т.к. брокер является налоговым агентом.
Как уменьшить налоги? 6 законных способов
С проблемой минимизации налогов сталкивается в конце года любой инвестор. Способов легального уменьшения размеров налогов существует немного, но тем не менее, они есть.
Первый способ . При открытии брокерского счета стоит сразу определить по какому методу расчета налогооблагаемой базы будут рассчитываться Ваши операции. Таких методов два: ЛИФО и ФИФО . При методе ЛИФО последние купленные акции списываются при продаже. При методе ФИФО – первые.
Что это значит? Предположим, что трейдер имеет в своем портфеле акции, купленные на долгий срок и периодически он совершает спекулятивные покупки тех же акций на короткий срок. В этом случае трейдеру будет невыгодно, если при закрытии спекулятивных позиций брокер будет продавать акции, купленные ранее на длительный срок, т.е. по методу ФИФО. Трейдеру необходимо, чтобы при закрытии спекулятивных сделок продавались акции, купленные в последнюю очередь, а его инвестиция оставалась нетронутой, т.е. для него необходим метод ЛИФО. Применение метода ЛИФО для долгосрочных инвесторов является предпочтительнее ФИФО .
К сожалению, метод ЛИФО больше не применяется для учета сделок с финансовыми инструментами с 2010 года. Теперь брокеры рассчитывают прибыль только по методу ФИФО. Это означает, что если у Вас бумага куплена на долгую перспективу, но Вы хотите совершать с ней и краткосрочные сделки, то дабы разграничить такие стратегии придется иметь два счета. Один под долгосрочные инвестиции, а второй - под краткосрочные.
Второй способ . Следует знать, что доходы и убытки, получаемые от разных инвестиций никак не могут суммироваться . Логична была бы ситуация если бы доход, полученный с рынка акций суммировался бы, например, с убытком, полученным от доверительного управления, и, таким образом, уменьшилась бы налогооблагаемая база. На практике получается, что инвесторы платят налоги только с прибыли, а убытки, полученные от других инвестиций не учитываются. На самом деле можно суммировать прибыль и убытки от сделок с обращающимися на бирже акциями, и фьючерсами и опционами, базовым активом по которым являются индексы и акции.
Что делать в такой ситуации? Можно сделать так, чтобы максимальное число инвестиций было привязано к единому брокерскому счету, т.е. открывать счета стоит у одного брокера. Если у Вас несколько брокерских счетов у разных брокеров, то стоит сократить их число для налоговой оптимизации. Кроме того, некоторые активы, например акции, облигации и ПИФы можно покупать с одного счета на единых площадках (на ММВБ).
Третий способ . При переводе акций от одного брокера к другому необходимо взять документ, подтверждающий цену покупки акций . Если такого не сделать, то второй брокер будет считать что цена покупки акций равна нулю и при продаже таких акций инвестор заплатит налог с полной суммы продажи, а не с прибыли.
Четвертый способ . Если на конец года у Вас образовалась прибыль по операциям, но есть незакрытые убыточные позиции , то стоит в конце года их закрыть и обратно купить проданные акции. Такая операция снизит налоговую базу. Только не стоит фиксировать убыток бо льший, чем накопленная прибыль, иначе цена покупки акций будет низкой и при последующей продаже по более высокой цене придется платить налог уже с бо льшей прибыли.
Пятый способ . С 1 января 2010 вступили новые правила по учету убытков. Теперь можно переносить убыток на 10 лет , начиная с 2010 года. То есть, если в 2011 году Вы получили убыток, то Вы его можете частично или полностью перенести до 2021 года. Этим убытком можно перекрывать прибыль следующих периодов. Только не надо думать что брокер сам посчитает за Вас все убытки за прошлые периоды - их надо самостоятельно декларировать в налоговой и затем предоставлять брокеру, когда надо уменьшить налогооблагаемую базу.
Шестой способ . С 2011 года начали действовать два имущественных вычета, воспользоваться которыми можно будет не ранее 2016 года. Первый вычет: если акции находятся во владении не менее 5 лет и относятся к инновационному сектору. Пока список таких акций не определен. Второй способ: если акции находились во вледении не менее 5 лет являлись необращающимися все время их владеения и на момент продажи они также необращающиеся. Купить и продать такие акции можно только на внебиржевом рынке.
Вопросы, объединенные общей темой – учет и хранение акций, оптимизация расходов при хранении акций.
- Добрый вечер, Сергей!
В 2008 году я открыл счет у брокера АЛОР, и купил несколько акций. Совершал торговые операции примерно 1 раз в год.
С 2013 года брокер вводит ежемесячную абонентскую плату 150 руб независимо от совершения сделок. Это меня совершенно не устраивает, т.к. сумма моих вложений невелика.
Но, тем не менее, хочется продолжать инвестирование.
Сергей подскажите, как мне поступить? Нет ли возможности сохранить за собой акции, но отказаться от услуг БРОКЕРА. Или перейти к другому, который не берет абонентку. Но для этого надо продавать акции и покупать снова, что не хотелось бы делать.
А нет ли возможности купить акции не используя брокера?
Спасибо,
Извините, если вопрос покажется наивным.
С.С.:
Можно перейти к другому брокеру, переведя акции из одного депозитария в другой. Однако, такой междепозитарный перевод акций будет стоить денег (тарифы нужно уточнять у брокера) и потребует совершения нескольких действий (вначале придется открыть счет в депозитарии нового брокера, получить реквизиты, и лишь потом переводить по этим реквизитам акции от старого брокера).
Возможно, проще и дешевле окажется продать акции через старого брокера, и заново купить их через нового брокера. Однако, чтобы точно сказать, какой именно способ в вашем случае окажется, нужно сделать несложный расчет для конкретного случая, принимая во внимание не только тарифы брокера, но и возможное налогообложение прибыли от продажи акций при закрытии позиций.
Есть и еще один способ избежать абонентской платы – перевод акций непосредственно в реестр эмитента, к регистратору (для каждого эмитента акций эту операцию придется проводить отдельно, поскольку у разных эмитентов регистраторы разные). При этом пропадет оперативность управления счетом, вы уже не сможете быстро продать акции на бирже. Поэтому этот способ может быть рекомендован только тем, кто покупает акции на очень долгий срок, как минимум на несколько лет, или даже с перспективой передачи детям по наследству.
- Подскажите, какой финансовый инструмент не влечёт за собой какую либо плату за управление, плату брокеру и т.п.? Интересует долгосрочное инвестирование.
Спасибо.
Валентин
С.С.:
Как правило, никаких текущих расходов не возникает при хранении акций непосредственно в реестре эмитента, у реестродержателя (регистратора). В этом случае все расходы обычно берет на себя эмитент.
Однако этот способ имеет свои очевидные недостатки, главный из которых - невозможность быстрого совершения операций с принадлежащими вам бумагами.
Предвидя следующий закономерный вопрос, а как же перевести акции из депозитария брокера или банка в реестр эмитента, процитирую ответ на него, данный пресс службой ОАО «НК «Роснефть» и ООО «Реестр-РН» из документа «Ответы на часто задаваемые вопросы акционеров ОАО «НК «Роснефть» (формат документа - .pdf)
Как изменить место учета (хранения) акций со счета депо в депозитарии банка на счет в реестре
акционеров?
Для перевода акций на хранение из депозитария банка в реестр акционеров необходимо совершить следующие действия:
- Открыть лицевой счет в реестре акционеров ОАО «НК «Роснефть», обратившись к специализированному регистратору, ведущему реестр акционеров ОАО «НК «Роснефть».
- Оформить в банке, в котором Вам открыт счет депо для учета (хранения) акций, поручение на перевод акций на хранение в реестр акционеров.
- Оплатить услуги банка и реестродержателя по переводу акций.
